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7月1日新规实施:调查问卷低于37分或不能再炒股

2017-06-20 08:56 来源:北京青年报 
2017-06-20 08:56:35来源:北京青年报作者:责任编辑:胡连娟

  经过半年多的过渡期,证监会所推出的新《证券期货投资者适当性管理办法》将从7月1日起实施。市场认为,新办法很可能影响1.25亿的投资者,很有可能终结全民炒股。

  评级

  根据风险承受能力划分五类

  市场评价,《证券期货投资者适当性管理办法》一言以蔽之就是“要把合适的产品卖给合适的投资者”。

  知名财经评论员刘晓博认为,千万不要小看这项“投资者分级”和“投资品分级”制度,此举或许意味着中国股市即将进入最残酷的阶段:去散户化。

  据北京青年报记者了解,在征求意见稿中,对投资者以及相应的产品或服务进行了五类划分,明确投资者可按其风险承受能力由低至高至少划分为五类,即保守型、谨慎型、稳健型、积极型和激进型。

  产品或服务也能以风险为核心分为五类:包括“证券公司、证券公司子公司以及证券投资咨询机构”在内的证券经营机构向投资者销售证券期货产品或者为投资者提供相关业务服务时,应当了解产品或服务的信息,依据《产品或服务风险等级名录》制作风险等级评估文件由低至高划分,即低风险、中低风险、中风险、中高风险、高风险。

  重要的是,7月1日以后,券商应向普通投资者销售符合其风险承受能力等级的产品或服务。

  “A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票”被划入了“中风险”等级产品。按照投资者风险承受能力与产品或服务风险等级的适当性匹配标准,不适合购买“中风险”及以上风险等级产品的保守型投资者和谨慎型投资者以后要想买股票可能会被“拒绝”。

  问卷

  两类投资者无缘炒股

  一张调查问卷通过分值大体可确定投资者的等级,普通投资者根据风险承受能力将由低至高分为五类等级。得分20分以下,为保守型投资者,可进行低风险投资,可购买或接受“包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”。

  得分20-36分,为谨慎型投资者,可进行中低风险投资,可购买“包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务;国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”。

  按照新规,五类投资者中,保守型投资者和谨慎型投资者均无法进行正常炒股。

  得分37-53分,为稳健型投资者,可进行中等风险投资,可购买“包括但不限于A股股票、B股股票、AA级别信用债、创新层挂牌公司股票、股票期权备兑开仓业务、股票期权保护性认沽开仓业务及相关服务;包括但不限于地方政府债、政策性银行金融债、AA+及以上级别的信用债及相关服务;包括但不限于国债、债券质押式逆回购业务、债券质押式报价回购业务、货币型产品、银行保本型理财产品及相关服务”。

  得分54-82分,为积极型投资者,可进行中高风险投资